2007年,中石油的發行將新股的炒作發揮到了極致,但這樣的瘋狂在今年IPO重啟后又開始再度上演:四川成渝首日漲幅高達202%,萬馬電纜也超過125%,發行市盈率高達58倍的光大證券首日漲幅最低,也達30%左右。
新股密集發行吸引投資者
統計顯示,自今年IPO重啟以來,到目前為止共有12只新股上市,其中有9只在深交所中小板上市。保險企業作為打新股的重要成員,也收益頗豐,7月份,保險資金成功實現網下配額119.2億元,獲配28.43億新股,實現“打新”首日浮盈69.4億元。
由于打新股此前被多數投資者看做是穩賺不賠的投資渠道,因此新一輪IPO重啟,吸引了眾多投資者的目光。據中登公司的數據顯示,7月份股票開戶總數一舉超過了200萬戶,創出2008年2月以來18個月的最高。參與交易的A股賬戶也在8月初的第一周達到峰值,突破了4900萬戶,至4962.04萬戶,再創歷史新高。
據了解,未來幾個月,新股發行步伐將會加速。8月份的下半個月,已經有11只個股啟動了發行計劃,正在排隊等待上市。本周也將有4只新股撞車發行。8月24日,超華科技(代碼:002288)和宇順電子(代碼:002289)同時發行;8月26日,禾盛新材(002290)和星期六(002291)同時發行;4只新股若要全數頂格申購,共需要資金121.58萬元。
而保險業也是打新軍團的重要成員。從歷史數據來看,2007年保險公司網下申購新股,累計動用了資金2.65萬億元,中簽753億元,中簽率為2.8%,高于申購新股總體資金中簽率2.1%的水平。從占比上來看,在網下所有申購新股的資金中,保險公司動用資金占比為30.1%,中簽資金占比為35.4%,鎖定期浮贏占比為37.5%。每一輪IPO重啟,保險資金都是申購新股的絕對主力,所獲取的收益通常也相當豐厚。
市場人士分析指出,新一輪IPO重啟,為缺少投資渠道的保險資金來找到了一個出路。7月份,桂林三金、萬馬電纜、家潤多、四川成渝、中國建筑先后在深滬上市,保險資金成功實現網下配額119.2億元,獲配28.43億新股,并實現“打新”首日浮盈達69.4億元。其中,中國建筑成為保險機構打新重倉股,獲配高達28億股。
多家分析機構及保險專家都預測,下半年保險資金將流向不斷回暖的股市,尤其IPO重啟,打新股將成為保險資金的一大“出口”。中原證券分析報告指出,二季度險企開始分享股市上漲收益,重倉大盤藍籌股有較好表現,三季度若調整應是較好的加倉機會。
全民炒新呈非理性的狂熱
據了解,本輪發行的新股幾乎無一例外地遭遇了暴炒。桂林三金、萬馬電纜、家潤多、四川成渝及大盤股中國建筑,首日爆炒、新股價格波動劇烈、投機氣氛濃烈,狀況也驚人的一致。有業內人士稱,近期資金流動性充裕,資產泡沫化傾向明顯,造就了新股的“供不應求”。此外,新股供給相對有限,股民對新股上市后的非理性期許,也增加了新股對資本市場的吸引力。
中外運空運發展股份有限公司就動用了不超過4億元閑置資金,用于申購新股及投資信托產品、專戶理財基金等。在上一波股市繁榮中,浙江等地活躍著打新敢死隊,小規模的私募資金,專門炒作新股。據業內人士稱,近期的炒新股中,依稀能看到當日的盛況了。
事實上,監管者早已意識到這個領域的混亂,新規已經從單個賬戶的中簽份額上進行限制。此后,中國銀監會還宣布,禁止銀行理財資金以任何形式投資于二級市場股票或與其相關的證券投資基金。幾天后,中國證券登記結算中心接到銀監會的禁令,停止為信托公司開設任何新的證券交易賬戶。這意味著,借道信托參加打新股之路,已被阻隔。
與此同時,近來,深交所已經向證監會上報了多起類似案件。7月,深交所對連續以大筆申報、漲停申報、虛假申報等方式蓄意拉抬股價的方文艷和黃麗娟兩個賬戶實施了限制交易措施。近日又對參與萬馬電纜等個股違規炒作的有關賬戶實施了為期兩個月的限制交易措施。但由于賬戶的易得性和低成本,限制交易仍無法遏制此類事件的發生。
但業內人士認為,新股上市首日被爆炒的情況與新股發行制度沒有太多的關聯,新股發行制度只能從游戲規則上防止新股首日被爆炒,但這并不是新股發行制度要解決的核心問題,而在于整個市場的炒新、投機氛圍上。有業內人士建議,新股被爆炒緣于新股上市時流通盤過小,可適當考慮加大流通比例,此外,可考慮對新股上市首日設置漲跌幅限制等。
事實證明,本次新股發行制度的改革也并未削弱炒新的熱情。截至上周,兩市已有9只小盤股和3只大盤股相繼上市。從這12只個股上市首日走勢來看,市場的“炒新”情結依然濃厚,四川成渝上市首日更是一度大漲323%。
【責任編輯： 李甲】
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